Stell dir eine Stop-Order wie ein persönliches Sicherheitsnetz für deine Trades vor. Es ist ein Auftrag, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen, sobald es einen von dir festgelegten Preis – den Stop-Preis – erreicht. Eine Stop-Order hilft dir, deine Position abzusichern, wenn sich der Markt gegen dich bewegt.
Der wichtigste Mechanismus: Sobald der Stop-Preis erreicht oder durchbrochen wird, verwandelt sich deine Stop-Order automatisch in eine Market-Order und wird zum nächstbesten verfügbaren Preis ausgeführt. Es gibt zwei Arten: die Kauf-Stop-Order und die Verkaufs-Stop-Order.
Was ist eine Stop-'Buy'-Order?
Eine Stop-Buy-Order (Kauf) ist dein Werkzeug, um bei einer Aufwärtsbewegung in eine Aktie einzusteigen, sobald sie eine bestimmte Preisschwelle überschreitet.
💡 Beispiel
Angenommen, eine Aktie kostet aktuell 50€. Du glaubst, dass ein Anstieg über 55€ ein starkes Kaufsignal wäre. Also platzierst du eine Kauf-Stop-Order mit einem Stop-Preis von 55€. Sobald die Aktie diesen Preis erreicht, wird dein Kaufauftrag als Market Order ausgelöst.
So richtest du sie ein:
- Wähle ein Wertpapier aus.
- Lege die Stückzahl fest, die du kaufen möchtest.
- Setze einen Stop-Preis, der über dem aktuellen Kurs liegt.
- Überprüfe die Order und bestätige sie.
Was ist eine Stop-'Sell'-Order?
Dies ist die klassische Anwendung einer Stop-Order, um potenzielle Verluste zu begrenzen oder Gewinne abzusichern. Du legst einen Preis fest, unter den der Kurs nicht fallen soll, ohne dass eine Verkaufsreaktion erfolgt.
💡 Beispiel
Du besitzt eine Aktie, die bei 50€ notiert. Um dich vor einem starken Kursverfall zu schützen, setzt du einen Stop-Preis bei 45€. Fällt der Kurs auf 45€, wird deine Verkaufs-Stop-Order aktiviert und deine Aktien werden zum bestmöglichen Marktpreis verkauft.
So richtest du sie ein:
- Wähle das Wertpapier aus, das du verkaufen möchtest.
- Lege die Stückzahl fest.
- Setze einen Stop-Preis, der unter dem aktuellen Kurs liegt.
- Überprüfe die Order und bestätige sie.
📄 Hinweis
Eine aktive Stop-Order bleibt solange im System, bis der Zielpreis erreicht wird. Das für die Ausführung benötigte Kapital wird für diesen Zeitraum blockiert. Eine laufende Order kann nicht geändert werden; du musst sie stornieren und bei Bedarf eine neue erstellen.
Vor- und Nachteile von Stop Orders
✅ Vorteile
- Effektives Risikomanagement: Die größte Stärke von Stop Orders ist der Schutz vor erheblichen Verlusten. Du kannst eine untere Grenze definieren und musst die Märkte nicht ständig beobachten.
- Flexibilität: Du kannst für jede Position individuelle Stop-Preise festlegen, die zu deiner persönlichen Risikobereitschaft passen, und diese jederzeit anpassen (durch Stornieren und Neusetzen).
❌ Nachteile
- Ausführungsrisiko bei Volatilität: Der Hauptnachteil ist, dass der tatsächliche Ausführungspreis nicht garantiert ist. In sehr volatilen, sich schnell bewegenden Märkten kann der Preis, zu dem deine Order ausgeführt wird, deutlich von deinem Stop-Preis abweichen. Dies kann zu größeren Verlusten führen als erwartet.
Was sind Kurslücken (Price Gaps)?
Kurslücken sind ein wichtiges Phänomen, das du bei Stop-Orders kennen musst.
Eine Kurslücke entsteht, wenn der Eröffnungskurs eines Wertpapiers erheblich vom Schlusskurs des Vortages abweicht, ohne dass dazwischen Handel stattgefunden hat. Das passiert oft nach wichtigen Nachrichten, die über Nacht oder am Wochenende veröffentlicht werden.
Wie wirken sich Kurslücken auf deine Aktienbestellung aus?
Eine Kurslücke kann dazu führen, dass dein Stop-Preis komplett übersprungen wird.
💡 Beispiel
Du setzt eine Stop-Sell-Order für eine Aktie bei 50€. Über Nacht werden jedoch sehr schlechte Unternehmensnachrichten bekannt. Am nächsten Morgen eröffnet der Markt die Aktie nicht bei 50€ oder 49€, sondern direkt bei 40€. Dein Stop-Preis von 50€ wurde übersprungen. Deine Stop-Order wird bei der Markteröffnung sofort ausgelöst und als Market-Order zum nächstbesten Preis ausgeführt, der in diesem Fall bei ca. 40€ liegt – und nicht bei deinen erhofften 50€. Dieses Risiko solltest du immer im Hinterkopf behalten.